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在澳门赌场攻略_中粮期货试错交易:9月7日市场观察

2020-01-11 14:25:56| 发布者: 夏寺网| 评论: 2484|

摘要: 中美两国在前期贸易战中均已对500亿美元商品加征关税,这使得双方正常贸易关系出现恶化,再加上新兴市场国家经济危机的激化,给全球投资市场带来了较大的不确定性风险。白糖供应过剩和节日消费旺季双向作用,短期震荡难改。7月份以来迎来传统消费旺季,双节即将来临,将加速白糖库存消耗。白糖消费需求集中释放将导致近期白糖止跌回弹。但白糖价格回弹幅度有限,长期内价格将逐步回落,主要受全球基本面的影响。

在澳门赌场攻略_中粮期货试错交易:9月7日市场观察

在澳门赌场攻略,【中粮期货SCJY《职业交易能力训练》——期货技术与交易实务】

时间:9月15日-9月16日       地点:上海虹桥国家会展中心

【同是期货道中人,相逢必然最相知!欢迎全国各地的期友们加入试错交易大家庭,让我们携手共进,共闯期场!】  联系方式见尾页.

第一象限(杠杆象限)——盘面稍有转暖  资金小幅流入

煤炭化工率先反弹,其余板块仍欠缺动能。今日商品指数上涨0.37%,工业品上涨0.48%,农产品上涨0.12%,其中煤炭板块上涨1.74%,建材板块下跌0.05%,化工板块上涨0.60%,饲料板块上涨0.05%,油脂板块上涨0.11%,谷物板块上涨0.15%,软商板块下跌0.02%,贵金属上涨0.31%,有色板块上涨0.31%。

中美两国在前期贸易战中均已对500亿美元商品加征关税,这使得双方正常贸易关系出现恶化,再加上新兴市场国家经济危机的激化,给全球投资市场带来了较大的不确定性风险。美国总统特朗普表示目前还未准备好同中国达成贸易协议,且正考虑再对中国2000亿美元商品征收关税,由此可见中美贸易战将会是一场持久战。在此背景下,国内财政和货币政策积极加码支持,本月央行公开市场操作和国库现金定存以及MLF等操作手段都旨在维护流动性平稳和改善信用链断裂问题,这将有利于对冲一部分贸易战所带来的影响。

今日盘面一改颓势,煤炭板块率先反弹,带领黑色系出现了一波上涨的行情,目前整体的结构仍属于震荡期,前期连续暴涨的趋势暂告一段落后,当前操作上仍以日内走强后短多参与思路为主。其它三个板块的联动性较差,涨跌相间,日内价差幅度也不大,需等其动能出现后再参与为宜。

市场持续震荡,资金底部回升,成交量依旧偏弱。今日文华商品指数收阳0.37%,商品整体持续震荡。资金方面,排除个别品种降保误差后,今日市场流入12.18亿,总沉淀更新至1156.83亿,触底出现回升。日内黑色、化工、农产品、次主力板块分别流入7.35亿、0.32亿、3.03亿和1.48亿,流入比例分别2.08%、0.18%、1.01%和0.47%。全板块资金呈现流入。其中黑色系资金回踩350亿关口后出现反弹;化工板块总沉淀继续围绕180亿波动,资金趋势有待观察。农产品、次主力板块资金继续维持低位回升之势。成交量方面,黑色、化工、次主力板块分别回落0.88%、12.44%和17.88%。仅农产品板块微量回升0.88%。日内成交量集体走弱。整体来看,商品价格暂维持震荡,成交量表现依旧偏弱。不过市场资金触底回升,有望继续回流。目前依然建议投资者控制参与仓位及参与频率,主动防范风险,关注后市进一步表现。

白糖供应过剩和节日消费旺季双向作用,短期震荡难改。上周,国内白糖价格因巴西雷亚尔大幅贬值而受挫下行。本周期价有所企稳回弹,主要受益于国家政策和季节性消费期来临的影响。如下图所示,白糖进口量较上月有所减少,主要由于政策方面的影响,从8月1日起,我国白糖进口配额外都必须按照保障关税(90%)进口,进口管控政策一定程度上对稳定市场价格起到积极作用,从而长期内支撑糖价。7月份以来迎来传统消费旺季,双节即将来临,将加速白糖库存消耗。工业销售进度加快,7月全国白糖工业销量创4年以来最高水平高达110万吨,1-7月累计产销率73%,同比提高1.8%,导致全国食糖工业库存同比增量从6月的55万吨大幅缩减到6万吨。白糖消费需求集中释放将导致近期白糖止跌回弹。但白糖价格回弹幅度有限,长期内价格将逐步回落,主要受全球基本面的影响。由于泰国和印度产量增加,导致近两年全球产量相对需求增长较快,全球库存在逐步增加,数据显示2017/2018年度全球糖市供应过剩860万吨。尽管巴西几年将更多的甘蔗用于生产收益更高的乙醇,巴西2018/2019年食糖产量预计下调,但由于泰国和印度存在增产预期,全球糖市仍然供应过剩。白糖在供应过剩和需求旺季的双向作用下,维持震荡走势。

【试错交易解析】

【主力板块】

股指*IF1809合约:大小周期均向下,资金流入,如同昨日所述,继续关注逢高试空机会

J*焦炭1901合约:大周期震荡,小周期震荡,震荡中,建议观望

JM*焦煤1901合约:虽然今日拉起,但是1230-1280为密集成交区,等待新的价差机会,目前建议观望

rb*螺纹1901合约:大小周期均为震荡,4030-4160密集成交区,不过度参与,建议观望

hc*热卷1901合约:大小周期均为震荡,4050-4160密集成交区,同螺纹一样,不过度参与

i*铁矿1901合约:小周期价差突破,短多思维,但区间空间不大,轻仓试多,及时止盈

FG*玻璃1901合约:空头趋势中,考虑逢高试空策略

ZC*郑煤1901合约:595-625区间震荡,方向不明建议观望

【化工板块】

sc*原油1812合约:大趋势震荡,小趋势震荡,建议观望

ru*橡胶1901合约:低位震荡整理,供需平衡,暂无开仓机会,观望

L*塑料1901合约:趋势向下,近日整盘,建议观望

PTA*1901合约:多头趋势调整中,建议观望

MA*郑醇1901合约:高位震荡中,3230-3360密集成交区,后续如有方向性的突破,可轻仓试单,今日建议观望

PP*1901合约:创新高后整盘震荡,9670-9860位密集成交区,建议观望

bu*沥青1812合约:大周期多头,小周期多头,采取逢低试多策略

【农产品板块】

m*豆粕1901合约:观望,弱势整理,不具备强势开仓条件

RM*菜粕1901合约:观望,空单获利了结后开始震荡,供需逻辑不明

AP*苹果1901合约:观望,日内波动大,交易风险高,

y*豆油1901合约:大趋势震荡,小趋势震荡,5800-5900密集成交区,建议观望

p*棕榈1901合约: 行情重新震荡整理,4800-4950密集成交,多空皆不宜,建议观望

OI*郑油1901合约:大趋势震荡,小趋势多头,6600-6700成交密集,趋势不明朗,建议观望

a*豆一1901合约:大趋势震荡,小趋势震荡,3600有支撑,3650有压力,建议观望

jd*鸡蛋1901合约:3800-3900区间密集震荡,建议观望

c*玉米1901合约:高位震荡,需求旺盛,去库存快,逢低建立趋势多单

cs*淀粉1901合约:高位整盘,日内波动小,建议观望

CF*郑棉1901合约:大小周期均为震荡,日内波动大,暂观望

SR*白糖1901合约:底部震荡整理,趋势形态不利于操作,建议先观望

【有色板块】

au*沪金1812合约:263-268区间震荡,由于国际局势变化快,政策风险高,暂放弃关注

ag*沪银1812合约:大趋势空头,小趋势空头,关注逢高试空机会

cu*沪铜1810合约:大趋势向下,小趋势向下,昨日日触底反弹后今日震荡,建议观望

zn*沪锌1810合约:大趋势震荡,小趋势震荡,建议观望

ni*沪镍1810合约:大趋势空头,小趋势空头,关注逢高试空机会

al*沪铝1810合约:大趋势多头,小趋势空头,暂观望

第二象限(交换象限)——资金匮乏大盘下行  新经济周期投资需谨慎

今日沪深两市小幅收跌,三大股指跌幅较大。其中上证指数收跌0.47%报2691.59点;深证成指收跌0.93%报8324.16点;中小板收跌1.19报5747.95点;创业板收跌0.52%报1422.87点。市场成交极度低迷,两市合计成交2.39亿手,交易金额2495.2亿元。资金方面,今日主力净流出96.7144亿元,通过沪港通与深港通流入A股的资金量净流入9.8亿元。行业板块跌多涨少,电信运营﹑供气供热﹑互联网涨超2%,酿酒﹑视频饮料跌超2%。

人民银行和全国工商联于9月4日联合召开民营企业和小微企业金融服务座谈会。人民银行行长易纲指出,金融部门始终坚持“两个毫不动摇”,对国有经济和民营经济在贷款政策、发债政策等金融政策上一视同仁。工农中建交等14家商业银行主要负责人和29家民营企业及小微企业代表在座谈会上作了面对面的沟通交流。企业普遍表示,受经济下行压力加大、环保要求趋严和强监管、去杠杆等政策影响,小微企业融资在贷款规模、审批效率、抵押担保要求等方面存在问题,民营企业在信用债发行、股权质押、PPP项目融资、大企业应付款回收等方面存在困难。

大盘今日再次下探,市场明显缺乏资金,个别热门板块(军工,航天,半导体)有炒作,但是基于盘面压力,对于普通投资者来说,并不是很好的机会。耐心仍然是目前最好的选择。

第三象限(资源象限)——股权市场长期稳健增长  共享单车新拐点

截至2018年7月底,私募基金规模达12.79万亿元,较6月底增长1.46%。其中私募股权类基金是整个私募基金规模增长的中坚力量,较6月增长2644亿元;而创业投资基金较6月增长487亿元,可以看出股权投资市场依旧增长强劲。

从当前的宏观环境来看,相关政策对于股权市场的支持力度依旧很大,从年初各地对创投人才的优惠政策到股市对独角兽的开放再到央行降准定向投入债转股等。这一系列动作都反映了国家对于创新企业的鼓励,同时也是在当前去杠杆大环境下国家进行资产再分配的方向。虽然4月底出台了资管新规后,资金进入得到限制,流动性减缓,对于股权市场存在一定影响。但在最近的中央会议上,国家强调了去杠杆力度同时对货币政策与财政政策给出方向,未来股权市场或将进一步快速发展。

今日OFO传出完成E2-2轮融资的消息,由蚂蚁金服领投、滴滴跟投,融资金额数亿美元。上月爆出的滴滴与OFO的收购案由于阿里原因暂缓,仅过去两周时间,OFO完成了这轮融资,巧合的是融资方正是阿里与滴滴。OFO日前拖欠凤凰及其他供应商的消息也显示出其流动资金的缺乏;而日前滴滴也遭遇顺风车事件要求整改,交通部及相关部门领导也于今日入驻滴滴内部进行监督。两方企业的变故,或许成就了这轮融资,似乎也预示着OFO卖身已成定局,共享出行的两大巨头正遭遇前所未有的困难。另外一边,美团点评昨日向联交所呈交了更新版招股书,招股书中财务数据展现了摩拜的运营状况,这也是共享单车行业首次披露真正财务数据。数据显示了自4月4日美团收购摩拜开始到4月30日截止的26天摩拜运营状况,骑行收入为1.47亿元,甚至弥补不了运营成本1.58亿元;再加上高额的折旧费用,导致摩拜26天亏损额达到4亿元人民币。而美团4月份对摩拜155.6亿人民币的收购中商誉高达128.2亿元。这也从侧面窥见共享单车行业当前面临的困境——一直在烧钱,自行产血能力不足,共享经济或迎来新拐点。

第四象限(信用象限)——写字楼持续回暖  北京龙头地位确立

7月,国内一线城市写字楼平均销售价格为每平方米36555.34元,环比上涨13.19%,同比上涨9.43%,其中北京地区写字楼平均销售价格环比涨幅高达17.4%。同期,国内二线城市写字楼平均销售价格为每平方米16386.24元,环比上涨9.79%,同比上涨32%。

随着调控的持续“加码”,住宅市场的投资属性逐渐被剥离,而对于商业地产而言,却呈现出向好趋势。2018年第一季度中国主要城市投资型物业均取得了不错的净收益,尤其是在今年联合办公运营商兴起的背景下,各地写字楼租金均稳步提升。一季度,北上深写字楼平均租金价格继续领跑全国,其中北京甲级写字楼平均租金环比上涨2.4%至每月每平方米345.3元,是全国唯一租金价格突破300大关的城市。

截至2018年上半年,北京全市写字楼市场净吸纳量达41.3万平方米,同比上涨48.6%,虽然北京写字楼存量早已破千万平方米排全国第一,但强劲的市场需求使得京城甲级写字楼空置率一直维持低位,这一指标大幅领先全国其他城市。从产业结构看,北京有一大定位为全国科创中心,随着近来共享经济和高科技初创企业的快速发展,写字楼办公场地需求激增,而北京在抢占科创企业方面表现突出,独角兽企业数量超过70个,比上海多了近一倍,这些企业的快速扩张为北京写字楼市场提供了足够的支撑。在以全国科创中心为定位的大背景下,高科技和互联网企业在北京的租赁需求持续旺盛,这将保障北京维持其目前在写字楼市场龙头地位的格局。

外汇板块

今日人民币对美元汇率中间价较前一个交易日上调49点,报6.8217元。美元风暴再起,阿根廷、土耳其、印度、印尼等新兴市场轮番上演货币危机!人民币全球储备份额上升,人民币国际化加速前进,美国无意之中成“帮手”。

8月,在短暂的平静之后,8月下旬,新兴市场货币的动荡卷土重来。阿根廷“率先”打响新兴市场的“货币危机”。随后,土耳其紧跟阿根廷其后。和阿根廷央行不同的是,土耳其拒绝提高利率以遏制危机,这使事情变得更糟。8月末,土耳其提高了外汇存款税,降低了里拉存款税,里拉得到了短暂的喘息。8月,卢比创下三年多来最严重的月度跌幅。而最近一次跌至历史新低,甚至一度成为亚洲表现最差的货币!与此同时,印尼盾8月底已暴跌,甚至跌至自1998年亚洲金融危机以来最低水平。根据环球银行金融电信协会(SWIFT)8月30日发布的数据,7月份SWIFT人民币全球交易使用量升至2.04%,排名第五位。美元和欧元全球支付占比分别排第一和第二。美元在全球支付市场的份额下降至38.99%,欧元所占份额上升至34.71%,英镑和日元分别占比7.35%和3.44%,位居第三名和第四名。美国总统特朗普发起的全球贸易战,这反而提供了推进人民币国际化的机遇。

随着越来越多的国家爆发货币危机,对此,使人越来越难相信这些汇率问题是一个巧合,一个同时发生在几个国家的特殊事件。一个国家或几个国家单独爆发货币危机不算什么大事情,然而,最大的问题在于,目前的货币危机就像“流行病”一样,在各国之间开始传播蔓延,这样一来,就恐将产生所谓的“蝴蝶效应”——随着一种货币的贬值,世界其他地方的货币或将急剧下跌。对此,南非和巴西也开始争相保护他们的经济。而作为世界第二大经济体的中国,当前基本面稳定,并一直在稳步向海外投资者开放境内市场。金融市场对外开放程度的提高,这也对人民币国际化提供了重大的支撑。人民币的重要性逐渐增加将会对日元造成更大影响,因日元将不再是亚洲的唯一储备货币。从长远来看,人民币全球储备份额将会上升至3%-4%左右。

《试错交易市场观察》的研究分析均源于独家全域资产管理模型。

【中粮期货SCJY《职业交易能力训练》——期货技术与交易实务】

时间:9月15日-9月16日       地点:上海虹桥国家会展中心

培训内容:

第一章:数学建模、投资旋涡公式、临界值思维、技术指标解密、顺势而为与损小赢大、五势合一、交易框架。 

第二章:交易五要素、日内价差、周期价差、价差共振、策略结构分析

第三章:  交易训练与职业化交易、资金管理训练、盲图训练、趋势图训练

第四章:快速盯盘法、止盈止损技巧、仓位管理、资金流节奏、量仓变化、盘口分析、持仓技巧

第五章:系统的建立、系统差异化优势、系统基础规则

最后:认证考试+学员分享

【交易,充满着未知性,不能先肯定知,要在试错的路上,验证知的对与错,体验知的相对性.】

GAM俱乐部简介GAM(Global Asset Management)俱乐部依托中粮资本旗下期货、信托、寿险、银行、产业基金等金融大平台优势,为投资机构、投资人搭建交流渠道,得到多家金融机构及知名高校的大力支持与参与,碰撞智慧的火花,促进金融新资本、新技术、新产品、新模式。GAM俱乐部汇聚期货、期权、股票、股权、房地产、外汇、债券、黄金等行业专家,共同研讨行业投资机会和全球市场的资产配置趋势,推演算法、模型,改善资产配置的效率,降低资产管理风险。

策略交易部主要负责全域资产管理模型及策略研发,并提供期货经纪、投资咨询、交易培训、付费研报等业务。团队成员主要由金融、经济、数学、计算机等专业博士、硕士、学士构成,博士、硕士比例超过60%,年轻活力、专业化、高素质、是团队标志。连续多年被评为公司优秀部门,是中粮期货发展最快的部门之一。

试错交易自2012年推向市场以来,广受好评,具有较高的知名度和影响力,已成为行业知名品牌。联合多方共同推出的SCJY《职业交易能力训练》课程,以交易实战为目的,提供了从入门到资深专家的不同阶段课程,致力于交易能力的培养与训练,已帮助众多客户改善交易状况,走上职业交易道路,从人员规模上已成为期货行业第一培训品牌。利用人工智能技术研发的K线聚类模型和行情结构的图像识别模型在期货行业中处于领先地位,引领该领域的研究潮流。

风险揭示:

张耀文 期货投资咨询证号:Z0013564 

王君   期货投资咨询证号:Z0013699

1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。

2. 市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。

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